UniCredit peine à convaincre sur ses ambitions d'acquisition de Commerzbank.

Nombre de lecteurs : 7

Les ambitions d'UniCredit concernant Commerzbank peinent à séduire

UniCredit a annoncé des résultats financiers record pour le troisième trimestre 2023, avec un bénéfice net déclaré de 2,3 milliards d’euros, portant le bénéfice net sur les neuf premiers mois de l’année à 6,7 milliards d’euros. Le rendement des fonds propres tangibles (RoTE) s’est établi à 21,7 % sur cette période. Cette performance a été soutenue par une croissance des revenus de 23,7 % par rapport à l’année précédente, grâce à des produits d’intérêt net (NII) de 3,6 milliards d’euros et des commissions diversifiées atteignant 1,8 milliard d’euros. (unicreditgroup.eu)

Par ailleurs, UniCredit a détaillé son projet d’intégration de Commerzbank, visant à renforcer sa position sur le marché européen. Après une offre publique d’achat (OPA) acceptée jusqu’au 3 juillet 2026, UniCredit a porté sa participation dans Commerzbank à 44 %, avec des options pour atteindre 47,59 %. Cette augmentation significative de participation pourrait permettre à UniCredit d’influencer davantage les décisions stratégiques de Commerzbank. (elpais.com)

Cependant, cette initiative a rencontré une opposition notable. Le gouvernement allemand, détenant 12 % de Commerzbank, a rejeté l’offre de 37 milliards d’euros de UniCredit, estimant qu’elle ne proposait pas une prime adéquate et menaçait l’indépendance stratégique de la banque allemande. (elpais.com) De plus, Commerzbank a formellement rejeté l’offre, incitant ses actionnaires à ne pas l’accepter, arguant que la proposition ne présentait pas une prime suffisante et manquait d’un plan stratégique crédible pour une fusion efficace. (cincodias.elpais.com)

Malgré ces défis, UniCredit a maintenu une solide performance financière, avec un bénéfice net de 9,5 milliards d’euros pour l’année 2023, en hausse de plus de 50 % par rapport à l’année précédente. Le rendement des fonds propres tangibles (RoTE) a atteint 16,6 %, ou 20,5 % sur un ratio de fonds propres de qualité (CET1) de 13 %, ajusté pour le capital excédentaire. (unicreditgroup.eu)

En dépit de ces résultats positifs, les investisseurs ont choisi de prendre leurs bénéfices, reflétant des préoccupations concernant l’intégration de Commerzbank et les défis réglementaires associés.