Le risque de crédit lié à l’IA encourage la création d’instruments de couverture

Publié le 8 juillet 2026 à 17:37 – Maj 8 juillet 2026 à 18:36

Face aux risques croissants associés aux investissements dans l’intelligence artificielle (IA), le marché de la dette développe des instruments de couverture, notamment les Credit Default Swaps (CDS). Ces instruments permettent aux investisseurs de se protéger contre le défaut d’un émetteur, et ils constituent une bonne jauge de la perception du risque crédit par le marché.

Depuis le début de l’année, les émissions obligataires liées à ce secteur ont atteint un montant record de 335 milliards de dollars. Récemment, SpaceX a créé un CDS suite à une émission obligataire de 25 milliards de dollars, qui s’échange actuellement à 139 points de base. En comparaison, les CDS de SpaceX se négocient à des niveaux proches de ceux d’Oracle, tandis qu’Amazon, qui vient d’émettre des obligations, voit également son CDS aligné avec ceux d’autres hyperscalers.

Les CDS sont devenus un outil essentiel pour les investisseurs souhaitant se prémunir contre les incertitudes économiques entourant les entreprises technologiques, notamment dans le domaine de l’IA.

Source : Bloomberg