La gestion active retrouve sa pertinence dans un contexte économique complexe
Dans un environnement financier marqué par la concentration des marchés et une incertitude économique croissante, la gestion active s’affirme comme une approche essentielle. Sa valeur réside dans sa capacité à transformer la recherche en solutions concrètes, flexibles et compréhensibles pour les investisseurs.
Traditionnellement perçue comme un exercice de sélection de titres, la gestion active englobe désormais la construction de portefeuilles, le choix des expositions, l’ajustement du risque actif, ainsi que l’exécution des décisions d’investissement. L’accent est mis sur la pertinence des solutions par rapport aux objectifs, contraintes et horizons d’investissement des clients, rendant ainsi la personnalisation des solutions cruciale.
Cette évolution incite les gérants à combiner des approches fondamentales, qui reposent sur une analyse approfondie des entreprises, et des méthodes systématiques, qui exploitent des signaux de recherche de manière disciplinée. Les stratégies systématiques, en particulier, gagnent en popularité lorsqu’elles offrent une exposition proche des indices tout en intégrant des sources de valeur ajoutée. En intégrant le niveau de tracking error dès la conception du portefeuille, ces stratégies aident les investisseurs à mieux définir leur niveau de risque actif.
Parallèlement, les stratégies à forte conviction demeurent pertinentes. La concentration accrue de certains marchés autour de grandes capitalisations et la diminution de la diversification des indices peuvent générer des écarts de performance significatifs. Pour les gérants actifs, ces disparités représentent à la fois un risque à gérer et une opportunité à saisir.
Une approche centrée sur le client nécessite de traduire la recherche en expositions concrètes et transparentes. Cela implique de proposer aux investisseurs différentes manières d’accéder à des convictions d’investissement, que ce soit par classe d’actifs, style, segment de marché ou objectif spécifique. Cette modularité permet d’aligner les portefeuilles avec les besoins réels des clients.
En continuant d’améliorer et d’innover, les gérants cherchent à renforcer leur avantage en matière de recherche, afin d’adapter et d’optimiser leurs solutions aux exigences des clients. L’investissement basé sur la recherche constitue une partie intégrante de leur ADN, et l’objectif reste de fournir des solutions qui aident les clients à atteindre leurs objectifs.
La profondeur de la recherche est un élément différenciateur. Grâce à une plateforme mondiale ancrée dans les principales places financières, les équipes d’investissement peuvent combiner connaissance locale, accès direct aux entreprises et expertises sectorielles pour mieux identifier les risques et opportunités.
Cette connectivité permet une évaluation des systèmes économiques mondiaux complexes et interdépendants, révélant des nuances souvent invisibles aux autres. Les analyses doivent inspirer confiance, car cet avantage informationnel est ce qui permet d’apporter de la valeur aux clients, comme en témoignent les résultats à long terme.
Source : Fidelity International
