Depuis plusieurs mois, la flambée des prix des puces mémoire suscite des inquiétudes croissantes. En juin dernier, Apple a annoncé des hausses de prix significatives sur ses produits, allant de 15 à 20 % pour les Mac et de 15 à 25 % pour les iPad, en raison d’une augmentation des coûts de la mémoire. Cette annonce a entraîné une chute de l’action du groupe en bourse, tandis que les fournisseurs de puces mémoire profitent de la situation.
Carton plein pour les spécialistes des puces mémoire
Le spécialiste des puces mémoire Micron, qui avait subi des pertes majeures il y a trois ans, est aujourd’hui l’une des entreprises les plus en vue sur Wall Street, avec des profits du dernier trimestre multipliés par quinze par rapport à l’année précédente. Micron prévoit un chiffre d’affaires d’environ 100 milliards de dollars pour les douze mois à venir, surpassant même des géants comme Meta et Berkshire Hathaway. Une de ses puces mémoire les plus populaires dans les centres de données est désormais vendue à environ 1 300 dollars, contre 350 dollars l’année dernière, selon Circular Technology.
SK Hynix, un autre acteur majeur, prévoit que son chiffre d’affaires pourrait tripler cette année, avec des profits multipliés par plus de cinq. Samsung, quant à lui, a annoncé un bénéfice net de 28,2 milliards d’euros entre janvier et mars, soit une augmentation de 755 % par rapport au premier trimestre 2025.
Un marché porté par le boom de l’IA
Les tensions sur le marché de la mémoire sont principalement causées par la construction rapide de centres de données par les géants de l’IA. Ces centres nécessitent non seulement des processeurs graphiques (GPUs) fournis par Nvidia et AMD, mais également des puces mémoire pour fonctionner efficacement. Philippe Charpentier, directeur Solutions Engineering chez NetApp, souligne que la puissance d’un GPU dépend de sa capacité à gérer des calculs parallèles directement sur la mémoire.
Les centres de données d’IA requièrent également de la mémoire vive (DRAM), un marché dominé par Samsung, SK Hynix et Micron, qui détiennent ensemble 95 % des parts. Cette mémoire, volatile, stocke temporairement les données utilisées par le processeur ou le serveur. En outre, le stockage se base sur la mémoire flash NAND, nécessaire pour conserver les données sans alimentation.
Le cabinet SemiAnalysis estime que cette année, la mémoire représentera 30 % des dépenses d’investissement des hyperscalers, contre 13,5 % en 2025.
Pas d’amélioration rapide à l’horizon
Alors que la demande des grandes entreprises technologiques augmente rapidement, la production de puces ne peut pas s’adapter facilement. Philippe Charpentier note qu’augmenter la production nécessite des investissements considérables et du temps. Micron a reçu plus de 6 milliards de dollars de subventions directes pour soutenir ses investissements dans de nouvelles usines, et Samsung et SK Hynix prévoient d’investir 600 milliards de dollars pour doubler leur production de DRAM en cinq ans.
Un retournement susceptible de provoquer une crise systémique ?
La hausse continue des prix de la mémoire, associée à une bulle potentielle de l’IA, suscite des préoccupations. Le marché de la mémoire est traditionnellement cyclique, avec des périodes de forte demande suivies de surproductions. Les experts s’inquiètent que les grandes entreprises tech, en quête de modèles plus performants, puissent prolonger le cycle jusqu’à atteindre un point de rupture, ce qui pourrait conduire à une crise.
Dan Ives, analyste chez Wedbush, souligne que l’augmentation des coûts de calcul et de mémoire pourrait forcer les entreprises à ralentir leurs déploiements d’IA. Un scénario plus optimiste pourrait voir l’essor de l’IA transformer ce marché cyclique en un marché de croissance structurelle, bien que des avertissements sur de précédents super-cycles demeurent.
Source : JDN.
