La défense profitera d’un très long cycle d’investissement
Les actions des entreprises du secteur de la défense, telles que Dassault Aviation et Thales, ont connu une forte hausse en Bourse depuis 2022, alors que les États européens intensifient leurs investissements dans ce domaine. Suite à l’invasion de la Crimée par la Russie en 2014 et à la guerre en Ukraine, les priorités sécuritaires des pays européens ont été profondément réorientées, comme l’indique DPAM. De nombreux pays du continent ont considérablement augmenté leurs budgets militaires, une tendance particulièrement marquée en Europe de l’Est et dans les pays scandinaves. Par exemple, les dépenses militaires en Pologne devraient atteindre 4,5 % du PIB d’ici 2025, tandis qu’elles s’élèveront à 3 % au Danemark. Ces augmentations s’inscrivent dans l’objectif collectif des pays de l’OTAN d’atteindre des dépenses militaires de 3,5 % du PIB d’ici 2035.
Historiquement, les budgets de défense en Europe ont été réduits au profit d’autres priorités, mais les récents événements géopolitiques ont incité les États à « supporter un coût supplémentaire pour renforcer leur résilience et sécuriser leurs chaînes d’approvisionnement », note DPAM. En conséquence, les investissements de défense des États membres de l’OTAN ont été multipliés par 2,5 depuis 2020.
Les perspectives pour les actions de défense en Bourse semblent prometteuses, avec un « cycle d’investissement pluriannuel » qui pourrait durer plusieurs décennies, selon les experts. Ce changement est également visible dans la perception des investissements dans la défense, qui commencent à être considérés comme compatibles avec les objectifs de durabilité, malgré les préoccupations initiales liées aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Les segments tels que les capteurs, les munitions, ainsi que la cybersécurité et les semi-conducteurs pour applications de défense, sont jugés particulièrement prometteurs. Les analystes d’AlphaValue et de Deutsche Bank recommandent d’acheter des actions de Dassault Aviation et Thales, soulignant des perspectives de profits améliorées pour leurs divisions respectives.
Cette dynamique de hausse des dépenses militaires et d’investissement dans la défense pourrait ainsi offrir des opportunités d’achat intéressantes pour les investisseurs.
Source : Capital.fr
