La remontée des taux d’intérêt a modifié l’attrait des produits structurés à capital garanti, traditionnellement perçus comme des placements sûrs offrant une protection totale du capital investi à l’échéance. Ces instruments financiers combinent généralement une composante obligataire, assurant la garantie du capital, et une composante liée à un actif risqué, visant à offrir un rendement prédéfini. (anaxago.com)
Avec l’augmentation des taux d’intérêt, les rendements des obligations, composantes essentielles de ces produits, ont également progressé. Cette évolution a permis aux émetteurs de proposer des rendements plus attractifs tout en maintenant la garantie du capital. Par exemple, les produits structurés à capital garanti ont vu leurs rendements typiques se situer entre 3% et 5% brut, surpassant ainsi ceux des fonds en euros, dont le rendement moyen était de 2,65% en 2025. (france-epargne.fr)
Cependant, cette hausse des taux d’intérêt a également entraîné une augmentation des coûts de financement pour les émetteurs de produits structurés. Pour compenser ces coûts accrus, certains ont ajusté les conditions de ces produits, notamment en réduisant le niveau de protection du capital ou en modifiant les mécanismes de rémunération. Ainsi, la promesse initiale de protection totale du capital s’estompe, nécessitant une vigilance accrue de la part des investisseurs quant aux conditions spécifiques de chaque produit.
En conclusion, bien que la remontée des taux d’intérêt ait renforcé l’attrait des produits structurés à capital garanti en offrant des rendements plus compétitifs, elle a également modifié les conditions de ces produits. Les investisseurs doivent désormais porter une attention particulière aux détails contractuels pour évaluer correctement le niveau de protection du capital et les rendements attendus.
