EasyJet choisit Apollo après deux mois de tractations
EasyJet a conclu un accord avec Apollo Global Management pour un rachat d’environ 5,7 milliards de livres (6,65 milliards d’euros), marquant la fin de deux mois de négociations. L’annonce a été faite le 6 août, quelques heures après le retrait de Castlelake, un autre prétendant. Au matin du 7 août, l’action d’EasyJet s’établissait à 668,4 pence, en baisse de 0,2 %, restant en dessous du prix proposé par Apollo.
L’offre en numéraire, validée à l’unanimité par le conseil d’administration d’EasyJet, valorise l’action à 715 pence (8,35 euros), représentant une prime de 81 % par rapport au cours de clôture du 28 mai, juste avant l’intérêt manifesté par Castlelake, dont la dernière offre était de 5,5 milliards de livres.
James Halstead, analyste aéronautique, a souligné que « le marché estime probablement qu’il existe un risque lié à la mise en œuvre en raison de la question du contrôle de l’actionnariat. »
Conserver le contrôle européen
La famille Haji-Ioannou, ainsi que d’autres actionnaires, détiendraient entre 45,1 % et 49,9 % du capital ordinaire du véhicule d’acquisition, un trust de gestion européen jusqu’à 5 %, tandis qu’Apollo conserverait le reste, limité à 49,9 %. Ce montage vise à préserver les droits de trafic intra-européens d’EasyJet, nécessitant une majorité de capital détenue par des intérêts européens.
Stelios Haji-Ioannou, fondateur de la compagnie, a confirmé son soutien à l’opération, affirmant son intention de rester actionnaire à long terme. Stephen Hester, président du conseil, a déclaré que l’offre reflète la qualité de l’entreprise et offre aux actionnaires une valeur « immédiate, certaine et attractive. »
Si l’opération se concrétise, elle entraînera un retrait de la cote. Andrea Giuricin, dirigeant du cabinet TRA Consulting, a noté qu’une sortie de cote pourrait réduire les contraintes des publications trimestrielles et limiter l’exposition de la compagnie aux fluctuations des prix du kérosène.
Depuis l’annonce des convoitises par des fonds américains, l’action d’EasyJet a augmenté de plus de 65 %, après une chute causée par la guerre en Iran, qui a fait grimper les prix du kérosène et affecté la demande de voyages. Fin juillet, EasyJet a annoncé un bénéfice avant impôts en baisse de plus de 70 %, à 85 millions de livres (99 millions d’euros), pour le troisième trimestre de l’exercice 2025-2026.
Source : Agefi
