Bitcoin : nouvel allié pour gérer son épargne face au retour de l’inflation durable
Et si pour se protéger de l’inflation, il était moins risqué d’avoir du Bitcoin que de ne pas en avoir ?
Le 11 juin, la Banque Centrale Européenne (BCE) a relevé ses taux directeurs pour la première fois depuis 2023, mettant fin à une période de baisses de taux. Cette décision fait suite à une inflation annuelle en zone euro estimée à 3,2 % pour le mois de mai, en hausse par rapport à 3 % en avril et 2,6 % en mars, dépassant largement l’objectif de 2 %.
Cette hausse des taux répond à une inflation qui semble s’installer durablement, nécessitant une intervention de la BCE. L’objectif principal d’une banque centrale en augmentant les taux est de renchérir le crédit pour freiner la demande et, par conséquent, contenir la hausse des prix. Cependant, cette inflation est principalement causée par un choc d’offre, notamment lié à la hausse des prix du pétrole et du gaz, exacerbée par des tensions géopolitiques.
Le terme « inflation » englobe en réalité deux phénomènes : la flambée conjoncturelle des prix et une augmentation continue de la masse monétaire, qui érode le pouvoir d’achat de l’euro. La première finira par refluer, mais la seconde, qui perdure depuis plus de cinquante ans, est préoccupante.
Un épargnant qui place 10 000 euros sur un Livret A, rémunéré à 1,5 %, perdra environ 170 euros de pouvoir d’achat sur un an, dans un contexte d’inflation à 3,2 %. Cette situation, qualifiée par Milton Friedman de « taxation sans législation », touche particulièrement ceux qui épargnent en monnaie.
Les chiffres de long terme montrent que l’agrégat monétaire M2 aux États-Unis a été multiplié par environ 35 depuis 1971, représentant une progression de près de 7 % par an. En zone euro, cet agrégat est passé d’environ 4 600 milliards d’euros en 2001 à plus de 16 000 milliards aujourd’hui.
Face à cette abondance monétaire, les épargnants se tournent traditionnellement vers des actifs rares comme l’or. Bitcoin, introduit en 2009, s’ajoute à cette liste. Avec une limite de 21 millions de bitcoins, ce qui est garanti par le fonctionnement du réseau, cet actif présente des caractéristiques uniques, notamment sa transférabilité rapide et sa divisibilité.
Bien que le prix du Bitcoin reste volatil, il est perçu comme une option de diversification à long terme. Des institutions financières comme BlackRock reconnaissent désormais Bitcoin comme un actif protecteur contre les risques économiques et géopolitiques.
La hausse des taux du 11 juin ne changera pas la dynamique monétaire actuelle. Elle souligne l’importance de diversifier ses investissements et d’explorer des actifs comme Bitcoin, qui pourraient offrir une protection contre l’inflation.
Source : Eurostat, Banque Centrale Européenne
