Le marché primaire du crédit en euros a connu une reprise significative, avec des émissions d’obligations atteignant 20 milliards d’euros. Les banques ont surpris le marché en émettant des titres subordonnés, tandis que Thales a levé 1 milliard d’euros via un emprunt obligataire pour financer l’acquisition d’Exail.
Cette dynamique reflète une confiance renouvelée des investisseurs dans le secteur financier européen, stimulée par des conditions de marché favorables et des stratégies de financement ciblées.
Les émissions obligataires récentes ont été caractérisées par une diversification des instruments, notamment avec l’introduction de titres subordonnés par les banques, offrant des rendements attractifs aux investisseurs tout en renforçant les fonds propres des établissements financiers.
Par ailleurs, Thales a émis, le 20 août 2026, un emprunt obligataire de 1 milliard d’euros en deux tranches égales de 500 millions d’euros chacune. La première tranche, d’une durée de quatre ans, offre un coupon fixe de 3,50 %, tandis que la seconde, sur huit ans, propose un coupon de 3,75 %. Ces fonds sont destinés à financer l’acquisition d’Exail Technologies, un spécialiste de la robotique et des drones dans l’environnement naval, valorisé à 3,9 milliards d’euros. (optionfinance.fr)
Cette opération a rencontré une forte demande et a été largement souscrite par une base d’investisseurs diversifiée, témoignant ainsi de la confiance du marché dans la qualité de crédit du groupe, noté A2 (perspective stable) par Moody’s et A- (perspective stable) par S&P Global Ratings. (optionfinance.fr)
Ces développements indiquent une reprise robuste du marché primaire du crédit en euros, soutenue par des émissions stratégiques et une confiance accrue des investisseurs.
